Portafoglio Simple Path di JL Collins: backtest, rendimenti e ribassi
Settantacinque per cento mercato azionario USA totale e venticinque per cento obbligazioni, il mix per vivere del portafoglio.
Data updated ottobre 2026
Autore: JL Collins (2016)
Composizione
| Classe di attivo | ETF usato nel backtest | Peso |
|---|---|---|
| Azionario USA totale | ITOT | 75% |
| Obbligazionario aggregato USA | BND | 25% |
- Azioni 75%
- Obbligazioni 25%
Dal ottobre 2011 a ottobre 2026 il Portafoglio Simple Path di JL Collins ha reso in media il 11,3% all’anno, con una volatilità annua del 12,7%. Il ribasso più profondo è stato del 26,8%, dal febbraio 2020 al marzo 2020, recuperato in circa 6 mesi.
L’anno migliore è stato il 2019 (+25,2%), il peggiore il 2022 (−17,9%).
Nello stesso periodo il 100% azioni USA ha reso il 14,3% all’anno con un ribasso massimo del 35,0%.
I numeri principali
- Rendimento annuo (CAGR)
- +11,3%
- Volatilità annua
- 12,7%
- Ribasso massimo
- −26,8%
- Tempo di recupero
- 6 mesi
- Sharpe
- 0,79
- Sortino
- 1,11
- Anno peggiore
- 2022: −17,9%
- Anni positivi
- 12/14
Crescita di 10.000
Ribassi dai massimi (drawdown)
Rendimenti anno per anno
| Anno | Portafoglio Simple Path di JL Collins | Portafoglio 60/40 | 100% azioni |
|---|---|---|---|
| 2026(parziale) | +9,1% | +6,9% | +12,7% |
| 2025 | +14,5% | +13,0% | +17,0% |
| 2024 | +18,2% | +14,8% | +23,8% |
| 2023 | +21,0% | +17,9% | +26,1% |
| 2022 | −17,9% | −16,9% | −19,5% |
| 2021 | +18,8% | +14,6% | +25,7% |
| 2020 | +17,4% | +15,4% | +20,7% |
| 2019 | +25,2% | +21,9% | +30,7% |
| 2018 | −4,0% | −3,1% | −5,3% |
| 2017 | +16,9% | +14,2% | +21,4% |
| 2016 | +9,7% | +8,3% | +12,1% |
| 2015 | +0,1% | +0,2% | −0,1% |
| 2014 | +10,6% | +9,7% | +12,2% |
| 2013 | +23,3% | +18,2% | +31,8% |
| 2012 | +12,0% | +10,4% | +14,7% |
| 2011(parziale) | +3,5% | +3,1% | +4,1% |
La storia
- Ideato da
- JL Collins
- Chi è
- Autore e blogger
- Anno
- 2016
- Fonte
- The Simple Path to Wealth (2016)
- Fondi nel backtest
- 2
JL Collins ha iniziato a scrivere sul suo blog lettere sul denaro per sua figlia; sono diventate The Simple Path to Wealth (2016), uno dei libri più noti del movimento per l’indipendenza finanziaria. Il suo consiglio per accumulare è un unico fondo indicizzato sul mercato azionario USA totale.
Per la fase di “conservazione del patrimonio”, quando si vive del portafoglio, aggiunge un fondo obbligazionario indicizzato per rendere il percorso più regolare. Il 75% azioni e 25% obbligazioni di questo backtest è il mix che descrive per quella fase.
Punti di forza e di debolezza
Punti di forza
- Due fondi
- Molto azionario per la crescita di lungo periodo
- Una riserva obbligazionaria per i prelievi negli anni difficili
Punti deboli
- Solo azioni USA
- 75% in azioni: ribassi profondi nei crolli
- Niente attività reali
Come funziona
Un fondo azionario indicizzato per accumulare; un fondo obbligazionario indicizzato in più per rendere il percorso più regolare quando se ne vive.
Backtest con prezzi di ETF a rendimento totale (dividendi reinvestiti), ribilanciato ai pesi obiettivo il primo giorno di borsa di ogni anno. Dove un fondo Vanguard ha una storia di prezzi breve nei nostri dati si usa un fondo iShares sullo stesso mercato (per esempio ITOT per VTI, IVV per VOO). Valori in dollari, senza costi, tasse né effetto cambio; primo e ultimo anno sono parziali. I risultati passati non garantiscono quelli futuri.
Domande frequenti
Chi ha ideato il Portafoglio Simple Path di JL Collins?
JL Collins (autore e blogger), 2016. Fonte: The Simple Path to Wealth (2016).
Cos’è il Portafoglio Simple Path di JL Collins?
Settantacinque per cento mercato azionario USA totale e venticinque per cento obbligazioni, il mix per vivere del portafoglio. Composizione: 75% azionario usa totale, 25% obbligazionario aggregato usa. Ideato da: JL Collins (2016).
Quanto ha reso il Portafoglio Simple Path di JL Collins?
Nel backtest dal ottobre 2011 a ottobre 2026 ha reso in media il 11,3% all’anno, con un ribasso massimo del 26,8%. Valori in dollari, prima di costi e tasse.
Ogni quanto si ribilancia?
Nel backtest una volta all’anno, riportando ogni componente al suo peso obiettivo. Ribilanciare più spesso cambia poco il risultato e aumenta i costi; alcuni investitori ribilanciano solo quando un peso si allontana oltre una soglia.
Si può replicare con ETF europei?
Sì, usando ETF UCITS sugli stessi indici o su indici simili (per esempio azionario globale o USA, obbligazioni governative, oro). I rendimenti in euro saranno diversi per effetto del cambio, dei costi e della tassazione.
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