Portafoglio 90/10 di Warren Buffett: backtest, rendimenti e ribassi
Novanta per cento in un fondo indicizzato S&P 500 a basso costo e dieci per cento in titoli di Stato a breve termine.
Data updated ottobre 2026
Autore: Warren Buffett (2013 letter to shareholders)
Composizione
| Classe di attivo | ETF usato nel backtest | Peso |
|---|---|---|
| S&P 500 | VOO | 90% |
| Treasury USA a breve termine | SHY | 10% |
Dal giugno 2020 a ottobre 2026 il Portafoglio 90/10 di Warren Buffett ha reso in media il 15,9% all’anno, con una volatilità annua del 15,0%. Il ribasso più profondo è stato del 22,5%, dal gennaio 2022 al ottobre 2022, recuperato in circa 24 mesi.
L’anno migliore è stato il 2021 (+25,8%), il peggiore il 2022 (−16,7%).
Nello stesso periodo il 100% azioni USA ha reso il 16,8% all’anno con un ribasso massimo del 25,4%.
I numeri principali
- Rendimento annuo (CAGR)
- +15,9%
- Volatilità annua
- 15,0%
- Ribasso massimo
- −22,5%
- Tempo di recupero
- 24 mesi
- Sharpe
- 0,88
- Sortino
- 1,25
- Anno peggiore
- 2022: −16,7%
- Anni positivi
- 4/5
Crescita di 10.000
Ribassi dai massimi (drawdown)
Rendimenti anno per anno
| Anno | Portafoglio 90/10 di Warren Buffett | Portafoglio 60/40 | 100% azioni |
|---|---|---|---|
| 2026(parziale) | +13,6% | +8,0% | +14,7% |
| 2025 | +16,5% | +13,1% | +17,1% |
| 2024 | +22,9% | +14,8% | +23,8% |
| 2023 | +24,1% | +17,9% | +26,1% |
| 2022 | −16,7% | −17,0% | −19,5% |
| 2021 | +25,8% | +14,6% | +25,7% |
| 2020(parziale) | +20,7% | +16,5% | +26,4% |
Come funziona
L’istruzione che Buffett ha lasciato per il suo patrimonio: semplicità, costi bassi, possedere il mercato azionario USA.
Backtest con prezzi di ETF a rendimento totale (dividendi reinvestiti), ribilanciato ai pesi obiettivo il primo giorno di borsa di ogni anno. Valori in dollari, senza costi, tasse né effetto cambio; primo e ultimo anno sono parziali. I risultati passati non garantiscono quelli futuri.
Domande frequenti
Cos’è il Portafoglio 90/10 di Warren Buffett?
Novanta per cento in un fondo indicizzato S&P 500 a basso costo e dieci per cento in titoli di Stato a breve termine. Composizione: 90% s&p 500, 10% treasury usa a breve termine. Ideato da: Warren Buffett (2013 letter to shareholders).
Quanto ha reso il Portafoglio 90/10 di Warren Buffett?
Nel backtest dal giugno 2020 a ottobre 2026 ha reso in media il 15,9% all’anno, con un ribasso massimo del 22,5%. Valori in dollari, prima di costi e tasse.
Ogni quanto si ribilancia?
Nel backtest una volta all’anno, riportando ogni componente al suo peso obiettivo. Ribilanciare più spesso cambia poco il risultato e aumenta i costi; alcuni investitori ribilanciano solo quando un peso si allontana oltre una soglia.
Si può replicare con ETF europei?
Sì, usando ETF UCITS sugli stessi indici o su indici simili (per esempio azionario globale o USA, obbligazioni governative, oro). I rendimenti in euro saranno diversi per effetto del cambio, dei costi e della tassazione.
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Fonte: prezzi di fine giornata MarketStack. Contenuto informativo e storico: non è una previsione né una raccomandazione d’investimento personalizzata. MEDGE Capital non consiglia di acquistare o vendere strumenti finanziari. Avvertenze sui rischi.