Portafoglio 60/40: backtest, rendimenti e ribassi
Sessanta per cento azioni e quaranta obbligazioni: il riferimento con cui si confrontano quasi tutte le altre allocazioni.
Data updated ottobre 2026
Autore: Classic balanced allocation
Composizione
| Classe di attivo | ETF usato nel backtest | Peso |
|---|---|---|
| Azionario USA totale | VTI | 60% |
| Obbligazionario aggregato USA | BND | 40% |
Dal giugno 2020 a ottobre 2026 il Portafoglio 60/40 ha reso in media il 10,0% all’anno, con una volatilità annua del 11,0%. Il ribasso più profondo è stato del 21,6%, dal dicembre 2021 al ottobre 2022, recuperato in circa 26 mesi.
L’anno migliore è stato il 2023 (+17,9%), il peggiore il 2022 (−17,0%).
Nello stesso periodo il 100% azioni USA ha reso il 16,8% all’anno con un ribasso massimo del 25,4%.
I numeri principali
- Rendimento annuo (CAGR)
- +10,0%
- Volatilità annua
- 11,0%
- Ribasso massimo
- −21,6%
- Tempo di recupero
- 26 mesi
- Sharpe
- 0,67
- Sortino
- 0,95
- Anno peggiore
- 2022: −17,0%
- Anni positivi
- 4/5
Crescita di 10.000
Ribassi dai massimi (drawdown)
Rendimenti anno per anno
| Anno | Portafoglio 60/40 | 100% azioni |
|---|---|---|
| 2026(parziale) | +8,0% | +14,7% |
| 2025 | +13,1% | +17,1% |
| 2024 | +14,8% | +23,8% |
| 2023 | +17,9% | +26,1% |
| 2022 | −17,0% | −19,5% |
| 2021 | +14,6% | +25,7% |
| 2020(parziale) | +16,5% | +26,4% |
Come funziona
Le azioni danno la crescita di lungo periodo; le obbligazioni riducono la volatilità e spesso, non sempre, salgono quando le azioni scendono.
Backtest con prezzi di ETF a rendimento totale (dividendi reinvestiti), ribilanciato ai pesi obiettivo il primo giorno di borsa di ogni anno. Valori in dollari, senza costi, tasse né effetto cambio; primo e ultimo anno sono parziali. I risultati passati non garantiscono quelli futuri.
Domande frequenti
Cos’è il Portafoglio 60/40?
Sessanta per cento azioni e quaranta obbligazioni: il riferimento con cui si confrontano quasi tutte le altre allocazioni. Composizione: 60% azionario usa totale, 40% obbligazionario aggregato usa. Ideato da: Classic balanced allocation.
Quanto ha reso il Portafoglio 60/40?
Nel backtest dal giugno 2020 a ottobre 2026 ha reso in media il 10,0% all’anno, con un ribasso massimo del 21,6%. Valori in dollari, prima di costi e tasse.
Ogni quanto si ribilancia?
Nel backtest una volta all’anno, riportando ogni componente al suo peso obiettivo. Ribilanciare più spesso cambia poco il risultato e aumenta i costi; alcuni investitori ribilanciano solo quando un peso si allontana oltre una soglia.
Si può replicare con ETF europei?
Sì, usando ETF UCITS sugli stessi indici o su indici simili (per esempio azionario globale o USA, obbligazioni governative, oro). I rendimenti in euro saranno diversi per effetto del cambio, dei costi e della tassazione.
Altri portafogli
- Come proteggere il portafoglioGuida alle coperture
- Simulatore PACCon i rendimenti reali di questi portafogli
- Portafoglio All WeatherCAGR +4,4%
- Portafoglio PermanenteCAGR +7,0%
- Portafoglio Golden ButterflyCAGR +8,4%
- Portafoglio a tre fondiCAGR +9,1%
- Portafoglio CoffeehouseCAGR +8,1%
- Portafoglio di David SwensenCAGR +8,8%
- Portafoglio Core FourCAGR +11,6%
- Portafoglio 90/10 di Warren BuffettCAGR +15,9%
- 100% azioniCAGR +16,8%
- English version
Fonte: prezzi di fine giornata MarketStack. Contenuto informativo e storico: non è una previsione né una raccomandazione d’investimento personalizzata. MEDGE Capital non consiglia di acquistare o vendere strumenti finanziari. Avvertenze sui rischi.