Portafoglio Gone Fishin’: backtest, rendimenti e ribassi
Dieci fondi indicizzati: 70% in azioni di più aree, immobiliare e minerarie dell’oro, 30% in tre tipi di obbligazioni.
Data updated ottobre 2026
Autore: Alexander Green (2008)
Composizione
| Classe di attivo | ETF usato nel backtest | Peso |
|---|---|---|
| Azionario USA totale | ITOT | 15% |
| Small cap USA | IJR | 15% |
| Azionario Europa e Pacifico | EFA | 20% |
| Azionario emergenti | EEM | 10% |
| Obbligazioni a breve termine | BSV | 10% |
| Obbligazioni societarie ad alto rendimento | HYG | 10% |
| Treasury indicizzati all’inflazione (TIPS) | TIP | 10% |
| Immobiliare USA (REIT) | IYR | 5% |
| Società minerarie di oro e metalli preziosi | GDX | 5% |
- Azioni 70%
- Obbligazioni 30,0%
Dal ottobre 2011 a ottobre 2026 il Portafoglio Gone Fishin’ ha reso in media il 8,0% all’anno, con una volatilità annua del 12,3%. Il ribasso più profondo è stato del 26,8%, dal gennaio 2020 al marzo 2020, recuperato in circa 7 mesi.
L’anno migliore è stato il 2025 (+23,2%), il peggiore il 2022 (−14,9%).
Nello stesso periodo il 100% azioni USA ha reso il 14,3% all’anno con un ribasso massimo del 35,0%.
I numeri principali
- Rendimento annuo (CAGR)
- +8,0%
- Volatilità annua
- 12,3%
- Ribasso massimo
- −26,8%
- Tempo di recupero
- 7 mesi
- Sharpe
- 0,57
- Sortino
- 0,79
- Anno peggiore
- 2022: −14,9%
- Anni positivi
- 11/14
Crescita di 10.000
Ribassi dai massimi (drawdown)
Rendimenti anno per anno
| Anno | Portafoglio Gone Fishin’ | Portafoglio 60/40 | 100% azioni |
|---|---|---|---|
| 2026(parziale) | +7,4% | +6,9% | +12,7% |
| 2025 | +23,2% | +13,0% | +17,0% |
| 2024 | +8,3% | +14,8% | +23,8% |
| 2023 | +14,0% | +17,9% | +26,1% |
| 2022 | −14,9% | −16,9% | −19,5% |
| 2021 | +12,0% | +14,6% | +25,7% |
| 2020 | +10,9% | +15,4% | +20,7% |
| 2019 | +20,4% | +21,9% | +30,7% |
| 2018 | −7,2% | −3,1% | −5,3% |
| 2017 | +16,0% | +14,2% | +21,4% |
| 2016 | +12,0% | +8,3% | +12,1% |
| 2015 | −4,0% | +0,2% | −0,1% |
| 2014 | +2,4% | +9,7% | +12,2% |
| 2013 | +11,9% | +18,2% | +31,8% |
| 2012 | +12,7% | +10,4% | +14,7% |
| 2011(parziale) | +2,7% | +3,1% | +4,1% |
La storia
- Ideato da
- Alexander Green
- Chi è
- Responsabile della strategia d’investimento di The Oxford Club
- Anno
- 2008
- Fonte
- The Gone Fishin’ Portfolio (2008)
- Fondi nel backtest
- 9
Alexander Green, responsabile della strategia d’investimento dell’editore di newsletter The Oxford Club, ha presentato il Gone Fishin’ Portfolio nel libro omonimo del 2008. La promessa del titolo: costruire un insieme diversificato di fondi indicizzati, ribilanciare una volta all’anno e andare a pescare invece di guardare i mercati.
Distribuisce il 70% su sette quote di azioni e attività reali – mercato USA totale e small cap, Europa, Pacifico, emergenti, immobiliare e società minerarie dei metalli preziosi – e il 30% su obbligazioni a breve, ad alto rendimento e indicizzate all’inflazione.
Punti di forza e di debolezza
Punti di forza
- Dieci fondi tra aree geografiche e tipi di attività
- Comprende società minerarie dei metalli preziosi e immobiliare
- Combina tre tipi di obbligazioni
Punti deboli
- Le società minerarie dell’oro sono molto volatili
- Le obbligazioni ad alto rendimento tendono a scendere con le azioni nelle crisi
- Dieci fondi da ribilanciare
Come funziona
Diversificare ampiamente una volta, ribilanciare una volta all’anno e smettere di guardare i mercati.
Backtest con prezzi di ETF a rendimento totale (dividendi reinvestiti), ribilanciato ai pesi obiettivo il primo giorno di borsa di ogni anno. Dove un fondo Vanguard ha una storia di prezzi breve nei nostri dati si usa un fondo iShares sullo stesso mercato (per esempio ITOT per VTI, IVV per VOO). Valori in dollari, senza costi, tasse né effetto cambio; primo e ultimo anno sono parziali. I risultati passati non garantiscono quelli futuri.
Domande frequenti
Chi ha ideato il Portafoglio Gone Fishin’?
Alexander Green (responsabile della strategia d’investimento di The Oxford Club), 2008. Fonte: The Gone Fishin’ Portfolio (2008).
Cos’è il Portafoglio Gone Fishin’?
Dieci fondi indicizzati: 70% in azioni di più aree, immobiliare e minerarie dell’oro, 30% in tre tipi di obbligazioni. Composizione: 15% azionario usa totale, 15% small cap usa, 20% azionario europa e pacifico, 10% azionario emergenti, 10% obbligazioni a breve termine, 10% obbligazioni societarie ad alto rendimento, 10% treasury indicizzati all’inflazione (tips), 5% immobiliare usa (reit), 5% società minerarie di oro e metalli preziosi. Ideato da: Alexander Green (2008).
Quanto ha reso il Portafoglio Gone Fishin’?
Nel backtest dal ottobre 2011 a ottobre 2026 ha reso in media il 8,0% all’anno, con un ribasso massimo del 26,8%. Valori in dollari, prima di costi e tasse.
Ogni quanto si ribilancia?
Nel backtest una volta all’anno, riportando ogni componente al suo peso obiettivo. Ribilanciare più spesso cambia poco il risultato e aumenta i costi; alcuni investitori ribilanciano solo quando un peso si allontana oltre una soglia.
Si può replicare con ETF europei?
Sì, usando ETF UCITS sugli stessi indici o su indici simili (per esempio azionario globale o USA, obbligazioni governative, oro). I rendimenti in euro saranno diversi per effetto del cambio, dei costi e della tassazione.
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