Portafoglio del bambino di seconda elementare: backtest, rendimenti e ribassi
Sessanta per cento azioni USA, trenta per cento azioni internazionali e dieci per cento obbligazioni.
Data updated ottobre 2026
Autore: Allan Roth (2009)
Composizione
| Classe di attivo | ETF usato nel backtest | Peso |
|---|---|---|
| Azionario USA totale | ITOT | 60% |
| Azionario internazionale | VXUS | 30% |
| Obbligazionario aggregato USA | BND | 10% |
- Azioni 90,0%
- Obbligazioni 10%
Dal ottobre 2011 a ottobre 2026 il Portafoglio del bambino di seconda elementare ha reso in media il 11,2% all’anno, con una volatilità annua del 14,8%. Il ribasso più profondo è stato del 31,2%, dal febbraio 2020 al marzo 2020, recuperato in circa 6 mesi.
L’anno migliore è stato il 2019 (+25,8%), il peggiore il 2022 (−17,8%).
Nello stesso periodo il 100% azioni USA ha reso il 14,3% all’anno con un ribasso massimo del 35,0%.
I numeri principali
- Rendimento annuo (CAGR)
- +11,2%
- Volatilità annua
- 14,8%
- Ribasso massimo
- −31,2%
- Tempo di recupero
- 6 mesi
- Sharpe
- 0,70
- Sortino
- 0,97
- Anno peggiore
- 2022: −17,8%
- Anni positivi
- 11/14
Crescita di 10.000
Ribassi dai massimi (drawdown)
Rendimenti anno per anno
| Anno | Portafoglio del bambino di seconda elementare | Portafoglio 60/40 | 100% azioni |
|---|---|---|---|
| 2026(parziale) | +10,8% | +6,9% | +12,7% |
| 2025 | +20,6% | +13,0% | +17,0% |
| 2024 | +15,9% | +14,8% | +23,8% |
| 2023 | +21,0% | +17,9% | +26,1% |
| 2022 | −17,8% | −16,9% | −19,5% |
| 2021 | +17,9% | +14,6% | +25,7% |
| 2020 | +16,4% | +15,4% | +20,7% |
| 2019 | +25,8% | +21,9% | +30,7% |
| 2018 | −7,5% | −3,1% | −5,3% |
| 2017 | +21,4% | +14,2% | +21,4% |
| 2016 | +8,9% | +8,3% | +12,1% |
| 2015 | −1,3% | +0,2% | −0,1% |
| 2014 | +6,5% | +9,7% | +12,2% |
| 2013 | +23,2% | +18,2% | +31,8% |
| 2012 | +14,8% | +10,4% | +14,7% |
| 2011(parziale) | +2,2% | +3,1% | +4,1% |
La storia
- Ideato da
- Allan Roth
- Chi è
- Pianificatore finanziario e giornalista
- Anno
- 2009
- Fonte
- How a Second Grader Beats Wall Street (2009)
- Fondi nel backtest
- 3
Allan Roth, pianificatore finanziario e giornalista, ha scritto How a Second Grader Beats Wall Street (2009) attorno a un portafoglio di tre fondi scelto con suo figlio quando il bambino era in seconda elementare: 60% mercato azionario USA totale, 30% azioni internazionali e 10% obbligazioni USA.
Il senso della storia è che un portafoglio così semplice da poter essere scelto da un bambino può competere con il denaro gestito dai professionisti, perché costi bassi e ampia diversificazione fanno quasi tutto il lavoro.
Punti di forza e di debolezza
Punti di forza
- Tre fondi, globale
- Costi molto bassi
- 90% in azioni per la crescita di lungo periodo
Punti deboli
- Solo 10% in obbligazioni: ribassi vicini a quelli della borsa
- Niente attività reali
- Adatto solo a orizzonti lunghi
Come funziona
Un portafoglio così semplice da poter essere scelto da un bambino, con tre fondi indicizzati a basso costo.
Backtest con prezzi di ETF a rendimento totale (dividendi reinvestiti), ribilanciato ai pesi obiettivo il primo giorno di borsa di ogni anno. Dove un fondo Vanguard ha una storia di prezzi breve nei nostri dati si usa un fondo iShares sullo stesso mercato (per esempio ITOT per VTI, IVV per VOO). Valori in dollari, senza costi, tasse né effetto cambio; primo e ultimo anno sono parziali. I risultati passati non garantiscono quelli futuri.
Domande frequenti
Chi ha ideato il Portafoglio del bambino di seconda elementare?
Allan Roth (pianificatore finanziario e giornalista), 2009. Fonte: How a Second Grader Beats Wall Street (2009).
Cos’è il Portafoglio del bambino di seconda elementare?
Sessanta per cento azioni USA, trenta per cento azioni internazionali e dieci per cento obbligazioni. Composizione: 60% azionario usa totale, 30% azionario internazionale, 10% obbligazionario aggregato usa. Ideato da: Allan Roth (2009).
Quanto ha reso il Portafoglio del bambino di seconda elementare?
Nel backtest dal ottobre 2011 a ottobre 2026 ha reso in media il 11,2% all’anno, con un ribasso massimo del 31,2%. Valori in dollari, prima di costi e tasse.
Ogni quanto si ribilancia?
Nel backtest una volta all’anno, riportando ogni componente al suo peso obiettivo. Ribilanciare più spesso cambia poco il risultato e aumenta i costi; alcuni investitori ribilanciano solo quando un peso si allontana oltre una soglia.
Si può replicare con ETF europei?
Sì, usando ETF UCITS sugli stessi indici o su indici simili (per esempio azionario globale o USA, obbligazioni governative, oro). I rendimenti in euro saranno diversi per effetto del cambio, dei costi e della tassazione.
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Fonte: prezzi di fine giornata MarketStack. Contenuto informativo e storico: non è una previsione né una raccomandazione d’investimento personalizzata. MEDGE Capital non consiglia di acquistare o vendere strumenti finanziari. Avvertenze sui rischi.