Portafoglio Desert: backtest, rendimenti e ribassi
Sessanta per cento Treasury a medio termine, trenta per cento azioni e dieci per cento oro.
Data updated ottobre 2026
Autore: Gyroscopic Investing
Composizione
| Classe di attivo | ETF usato nel backtest | Peso |
|---|---|---|
| Treasury USA a medio termine | IEF | 60% |
| Azionario USA totale | ITOT | 30% |
| Oro | GLD | 10% |
- Azioni 30%
- Obbligazioni 60%
- Oro 10%
Dal ottobre 2011 a ottobre 2026 il Portafoglio Desert ha reso in media il 6,0% all’anno, con una volatilità annua del 6,3%. Il ribasso più profondo è stato del 19,3%, dal dicembre 2021 al ottobre 2022, recuperato in circa 31 mesi.
L’anno migliore è stato il 2025 (+16,3%), il peggiore il 2022 (−15,0%).
Nello stesso periodo il 100% azioni USA ha reso il 14,3% all’anno con un ribasso massimo del 35,0%.
I numeri principali
- Rendimento annuo (CAGR)
- +6,0%
- Volatilità annua
- 6,3%
- Ribasso massimo
- −19,3%
- Tempo di recupero
- 31 mesi
- Sharpe
- 0,71
- Sortino
- 1,01
- Anno peggiore
- 2022: −15,0%
- Anni positivi
- 11/14
Crescita di 10.000
Ribassi dai massimi (drawdown)
Rendimenti anno per anno
| Anno | Portafoglio Desert | Portafoglio 60/40 | 100% azioni |
|---|---|---|---|
| 2026(parziale) | +1,9% | +6,9% | +12,7% |
| 2025 | +16,3% | +13,0% | +17,0% |
| 2024 | +9,4% | +14,8% | +23,8% |
| 2023 | +11,4% | +17,9% | +26,1% |
| 2022 | −15,0% | −16,9% | −19,5% |
| 2021 | +5,3% | +14,6% | +25,7% |
| 2020 | +14,7% | +15,4% | +20,7% |
| 2019 | +15,8% | +21,9% | +30,7% |
| 2018 | −1,2% | −3,1% | −5,3% |
| 2017 | +9,2% | +14,2% | +21,4% |
| 2016 | +5,0% | +8,3% | +12,1% |
| 2015 | −0,2% | +0,2% | −0,1% |
| 2014 | +8,9% | +9,7% | +12,2% |
| 2013 | +3,0% | +18,2% | +31,8% |
| 2012 | +7,3% | +10,4% | +14,7% |
| 2011(parziale) | +2,8% | +3,1% | +4,1% |
La storia
- Ideato da
- Gyroscopic Investing
- Chi è
- Blog di finanza personale sui portafogli a basso ribasso
- Anno
- anni 2010
- Fonte
- Gyroscopic Investing (gyroscopicinvesting.com)
- Fondi nel backtest
- 3
Il Desert Portfolio viene dal blog Gyroscopic Investing, che studia portafogli costruiti per avere ribassi piccoli e regolari. È un mix volutamente prudente: 60% Treasury a medio termine, 30% azioni e 10% oro.
Punta a una crescita modesta ma costante con rari ribassi profondi, per chi mette la stabilità davanti al massimo rendimento, per esempio negli anni a cavallo della pensione.
Punti di forza e di debolezza
Punti di forza
- Ribassi piccoli per un portafoglio con azioni
- Solo tre fondi
- L’oro aggiunge una copertura che le obbligazioni non danno
Punti deboli
- Crescita di lungo periodo bassa con il 60% in obbligazioni
- Soffre quando i tassi salgono in fretta
- Niente azioni internazionali
Come funziona
Crescita modesta ma costante con rari ribassi profondi, per chi mette la stabilità al primo posto.
Backtest con prezzi di ETF a rendimento totale (dividendi reinvestiti), ribilanciato ai pesi obiettivo il primo giorno di borsa di ogni anno. Dove un fondo Vanguard ha una storia di prezzi breve nei nostri dati si usa un fondo iShares sullo stesso mercato (per esempio ITOT per VTI, IVV per VOO). Valori in dollari, senza costi, tasse né effetto cambio; primo e ultimo anno sono parziali. I risultati passati non garantiscono quelli futuri.
Domande frequenti
Chi ha ideato il Portafoglio Desert?
Gyroscopic Investing (blog di finanza personale sui portafogli a basso ribasso), anni 2010. Fonte: Gyroscopic Investing (gyroscopicinvesting.com).
Cos’è il Portafoglio Desert?
Sessanta per cento Treasury a medio termine, trenta per cento azioni e dieci per cento oro. Composizione: 60% treasury usa a medio termine, 30% azionario usa totale, 10% oro. Ideato da: Gyroscopic Investing.
Quanto ha reso il Portafoglio Desert?
Nel backtest dal ottobre 2011 a ottobre 2026 ha reso in media il 6,0% all’anno, con un ribasso massimo del 19,3%. Valori in dollari, prima di costi e tasse.
Ogni quanto si ribilancia?
Nel backtest una volta all’anno, riportando ogni componente al suo peso obiettivo. Ribilanciare più spesso cambia poco il risultato e aumenta i costi; alcuni investitori ribilanciano solo quando un peso si allontana oltre una soglia.
Si può replicare con ETF europei?
Sì, usando ETF UCITS sugli stessi indici o su indici simili (per esempio azionario globale o USA, obbligazioni governative, oro). I rendimenti in euro saranno diversi per effetto del cambio, dei costi e della tassazione.
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